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भारत में मिडकैप फंड्स उन निवेशकों के लिए आकर्षक होते जा रहे हैं, जो लंबी अवधि में ऊंचे रिटर्न चाहते हैं लेकिन स्मॉलकैप जितना जोखिम नहीं लेना चाहते। ऐसे में Motilal Oswal Midcap Fund ने पिछले कुछ वर्षों में शानदार प्रदर्शन किया है। पर क्या यह फंड अगले 10 वर्षों के लिए एक मजबूत निवेश साबित हो सकता है? आइए विस्तार से समझते हैं।
📊 फंड की बुनियादी जानकारी
| विवरण | जानकारी |
|---|---|
| फंड का नाम | Motilal Oswal Midcap Fund – Direct Growth |
| लॉन्च डेट | फरवरी 2014 |
| कैटेगरी | मिडकैप फंड |
| एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) | ₹3,300+ करोड़ (जुलाई 2025) |
| एक्सपेंस रेशियो (Direct) | ~0.68% |
| पोर्टफोलियो स्टॉक्स | ~25–30 |
| टर्नओवर रेशियो | ~120–170% |
📈 ऐतिहासिक प्रदर्शन
Motilal Oswal Midcap Fund ने लगातार अपने बेंचमार्क और प्रतियोगी फंड्स को पछाड़ा है।
➤ Trailing Returns (मई 2024 तक):
| अवधि | फंड रिटर्न | बेंचमार्क |
|---|---|---|
| 1 वर्ष | +58.16% | +54.65% |
| 3 वर्ष | +38.27% | +28.04% |
| 5 वर्ष | +29.61% | +26.91% |
| 10 वर्ष | +23.35% CAGR | +21.45% CAGR |
➤ SIP Performance:
अगर आपने ₹10,000 प्रति माह SIP शुरू की होती 10 साल पहले, तो आपकी कुल निवेश राशि ~₹12 लाख होती, जिसकी वैल्यू अब ~₹48 लाख होती – XIRR ~23.12%।
🧠 फंड की रणनीति और पोर्टफोलियो
✅ निवेश शैली:
Motilal Oswal का यह फंड एक high-conviction, concentrated पोर्टफोलियो अपनाता है, जिसमें केवल 25–30 स्टॉक्स होते हैं। फोकस होता है quality मिडकैप कंपनियों पर जिनमें लंबी अवधि की ग्रोथ संभावनाएं होती हैं।
✅ शीर्ष होल्डिंग्स (जुलाई 2025):
- Coforge – 10.5%
- Persistent Systems – 9.6%
- Trent Ltd. – 9.4%
- Dixon Technologies – 9.1%
✅ सेक्टोरल अलोकेशन:
| सेक्टर | वज़न |
|---|---|
| Capital Goods | 23% |
| IT Services | 22% |
| Consumer Discretionary | 8% |
| Financials | 6% |
⚠️ जोखिम प्रोफाइल
Motilal Oswal Midcap Fund में उच्च रिटर्न की क्षमता है, लेकिन साथ ही यह उच्च अस्थिरता और जोखिम वाला भी है।
- Standard Deviation: ~17.9% (category average से थोड़ा अधिक)
- Beta: ~0.87 (market के मुकाबले थोड़ा कम volatile)
- Sharpe Ratio: ~1.5–1.7 (उत्कृष्ट risk-adjusted return)
- Downside Protection: पिछले 12 गिरावट वाले क्वार्टर में से 9 में इसने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया।
🔄 फंड मैनेजमेंट और टर्नओवर
इस फंड की रणनीति में momentum और active rebalancing पर ज़ोर दिया जाता है। इसका टर्नओवर रेशियो ~120–170% है, जो दर्शाता है कि पोर्टफोलियो अक्सर बदला जाता है।
हालांकि, एक चिंता का विषय रहा है कि पिछले कुछ वर्षों में fund manager बार-बार बदले गए हैं। इससे कभी-कभी रणनीति में असंगति आई है।
🤝 कौन निवेश करे?
यह फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है:
✔ जिनका निवेश 10 वर्षों या उससे अधिक का है
✔ जो उच्च रिटर्न चाहते हैं और अस्थिरता सह सकते हैं
✔ जिनका पोर्टफोलियो पहले से diversified है और वे मिडकैप exposure चाहते हैं
❌ किनके लिए नहीं?
✘ Short-term निवेशक
✘ जो निवेश में बहुत सतर्क रहते हैं
✘ जिन्हें frequent NAV ups and downs परेशान करते हैं
🆚 प्रतियोगी फंड्स की तुलना
| फंड नाम | 5-वर्ष CAGR | Expense Ratio |
|---|---|---|
| Motilal Oswal Midcap | 29.6% | 0.68% |
| Quant Mid Cap | 33.3% | 0.64% |
| Mirae Asset Midcap | 25.1% | 0.70% |
| Edelweiss Midcap | 27.5% | 0.38% |
निष्कर्ष: Motilal Oswal ने स्थायी रूप से उच्च प्रदर्शन दिया है, हालांकि Quant अधिक आक्रामक है और Edelweiss लागत में बेहतर विकल्प है।
📝 निष्कर्ष: क्या निवेश करना चाहिए?
Motilal Oswal Midcap Fund एक उच्च-गुणवत्ता, केंद्रित मिडकैप फंड है जिसने शानदार रिटर्न दिए हैं। यदि आप दीर्घकालिक निवेशक हैं और अस्थिरता से डरते नहीं, तो यह आपके पोर्टफोलियो में शानदार जोड़ हो सकता है।
✅ लंबी अवधि का नजरिया
✅ SIP के माध्यम से निवेश
✅ Diversification बनाए रखें (Large-cap, Index funds भी साथ रखें)
🔁 वैकल्पिक रणनीति:
60% निवेश – Motilal Oswal Midcap Fund
40% निवेश – Edelweiss Midcap Index / Nifty Midcap 150 Index Fund (कम लागत, स्थिरता के लिए)
“निवेशक के लिए सलाह”
यदि आप एक मिड-लेवल निवेशक हैं जो 10 साल के लिए SIP करना चाहते हैं, तो इस फंड को अपने पोर्टफोलियो में 20-30% हिस्से तक रखें। बाक़ी का हिस्सा Index Fund या Hybrid Fund में रखें। यह रणनीति जोखिम को नियंत्रित रखती है।
आपका क्या विचार है इस फंड के बारे में?
क्या आप इसमें निवेश कर रहे हैं या विचार कर रहे हैं? अपने विचार कमेंट में जरूर साझा करें।
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